大家好，和你们汇报一下最近的澳洲资本市场状况。

2022年很差，可以和2001年的科技泡沫相比，而且大部分企业已经平均跌了90%的股价了。

但是，这次跌幅，已经打开了一生一次的抄底机会，一个潜在的至少10倍，20倍，50-100倍的机会已经出来了，一些在雷达里的案例，想分享给大家。

这次澳洲科技股，会死很多人，很多企业都会被强制退市，很多小公司会因为加息，通货膨胀，俄乌战争的关系，因为现金流问题，导致了退市，或者并购，大部分的小企业及投资人会死的很惨，但是这次但凡有足够现金，度过这个冬天的企业，未来会重新回到10亿，20亿，50 亿甚至是100亿澳元市值的企业。但也许真的是50里100里挑一的企业。

我在下面会列出一些大公司，还有一些即将死亡或者破产退市的小公司。

澳洲大型科技股一览，ASX100/200/300的企业

ZIP  最高股价14.5，  最低0.44 澳币，最高跌幅 96.9%

SZL 最高股价11.99，最低0.255 澳币，最高跌幅97.79%

KGN 最高股价25.57， 最低2.77澳币，最高跌幅89.16%

CTT 最高股价4.81，    最低0.33 澳币，最高跌幅93.1%

ABY 最高股价7.42，    最低0.98 澳币，最高跌幅86.7%

RBL 最高股价7.35，   最低0.775 澳币，最高跌幅89.45%

TYR 最高股价4.39，    最低0.77 澳币，最高跌幅82.46%

TPW 最高股价15，        最低3.17澳币，最高跌幅78.86%

PBH 最高股价18.12，   最低1.925澳币，最高跌幅89.37%

BEX 最高股价0.203，  最低0.016澳币，最高跌幅92.11%

APX最高股价45，  最低4.71澳币，最高跌幅90.53%

XRO最高股价160      最低74澳币，最高跌幅53.75%

PPH最高股价9，    最低0.91澳币，最高跌幅89.88%

EML最高股价5.89   最低1.18澳币，最高跌幅80%

SQ2最高股价196 最低80.37澳币，最高跌幅 59%

澳大利亚小型科技型企业，即将或者已经进入破产清算和退市流程

2022年确实不好，所有这个行业，包括顶级私募，基金经理，家族办公室和券商，都明白这次我们再次经历了一波来自2001年的互联网泡沫，亚马逊从116美元跌到8块钱，你说是公司问题么？其实不是，但是股价严重超跌，ZIP作为Afterpay被Sqaure收购之后最有影响力的企业，被做空者做到了97%的跌幅，也就是说，原本1000股ZIP，你本来最高要花费接近14500澳元才能买到的公司，今天，你只要花费440澳元就可以买到相同的股份，这个的确是一种讽刺，但你说我们能不能买到最低点，对不起，没有任何人能买到最低，因为目前的市场已经不是根据正常估值来走了，作为一家市值可以有100亿的ZIP来说，今天的价格只有3亿澳元，大部分企业都已经跌到了A轮，B轮的价格，你说ZIP完全没有价值，这个是肯定不可能的，只是会有债务的问题。不过这次，我们又突然看到了中国美国的大型财团，机构和知名投资基金慢慢已经在大肆进行抄底了，澳洲的优质资产一直不缺知名买家，而知名买家的眼光也是非常独到的，虽然很多利润都已经完全回吐，但是他们依旧继续持有着。

1. 
   

   中国互联网巨头腾讯控股2020年3月 以17-32的价格，持有了Afterpay5%的股份，今天SQ2的价格80澳元，按照0.375换股的比例，接近100亿人民币利润全部回吐。

   
   


2. 
   

   美国地产巨头Blackstone收购澳大利亚墨尔本皇冠赌场，价格为88亿澳元

   
   


3. 
   

   美国能源巨头飞利浦66公司 以2.6澳元的价格，定增澳大利亚电池公司Novonix 1.5亿美元，最高账面浮盈为7.5亿澳元利润，如今全部回吐，还略有亏损。

   
   


4. 
   

   欧洲锂矿企业Vulcan公司宣布已同意Stellantis N.V. (NYSE / MTA / Euronext Paris: STLA, Stellantis) 的7600万澳元 (5000万欧元) 的股权投资，其是世界顶级汽车制造商对上市锂公司的第一笔上游投资。

   
   


5. 
   

   美国私资金巨头海纳国际，9700万澳元入股澳洲博彩网站Pointsbet,目前PBH现金差不多有5亿澳币，市值为7.42亿澳元。

   
   

市场确实今年很差，但好的机会也开始起来了，我们举个例子。

Sezzle，作为BNPL界的美国Afterpay，市值从最高11.99澳元暴跌到0.255澳元，跌去了97.5%的市值，你说会不会破产及退市，我说应该不会，但你说也许会有一个未来100倍的回报么？

我说会有可能，我一直觉得Sezzle是一家未来50亿澳元的企业，因为他的创始人可是一股没卖。目前市值最低5000万澳元，一家有业绩的企业，低到这样的地步，也是让资本市场上所有人都无语了，5000万不说到50亿吧，25亿的话也有50倍的回报了，如果大家买高了，也不要气馁，因为没有人能买到最低点，卖到最高点。只是如果现在随便扔个1万进去，未来3年内，说不准给你一部法拉利的钱也是说不定的，风险固然大，但目前已经跌成这个地步了，也不会差这么一点了。

还有我个人比较喜欢的是CTT，Cettire是一家全球在线零售商，公司是以一种技术为主导的无库存业务模式，不持有实物库存。在Cettire网站上订购的产品由供应商直接发送给客户。通过其网站cettire.com提供大量的个人奢侈品选择，超过1,300个奢侈品牌和160,000种服装、鞋类、箱包和配饰产品的广泛目录，目前的品牌和产品数据库拥有超过5.12亿澳元的卖方库存价值。作为一家以奢侈品销售为主的企业的话，高端奢侈品销售一直还是对于女性客户有着巨大吸引力的，而且女人的消费一直还是会比男性更猛烈，所以今天1.81亿澳元的市值，我个人觉得，20亿不过分，40亿是未来的趋势。如果有幸再赌一把的话，我还是会买一部分作为每年花费的对冲。主要个人意见为主。

我今天想说的主要总结，希望给大家一些信心以及逻辑

1. 
   

   但凡这次能挺下来活下来的企业，未来10倍回报是最少的，好的企业会有接近100倍的回报。

   
   


2. 
   

   澳大利亚的科技股已经成为了美国人的盘中餐了，低价并购和入股已经开始了。

   
   


3. 
   

   中概股这次平均在纳斯达克跌了95%，目前敢于抄底的人都已经赚钱了，澳洲ASX未来也是。

   
   


4. 
   

   支付，电商，消费一直会是一线赛道，与中美产生重大关系的澳洲企业也会有更好的估值和发展

   
   


5. 
   

   未来会被并购的企业会有Kogan，Redbubble，Temple Webster，Cettire。

   
   


6. 
   

   ZIP目前的做空已经不是正常估值了，正常情况下，应该会有200-300亿的回报。目前的话只有3.5亿澳元的市值。所以如果经济好转的话，短期回到100亿澳元是肯定的，长期的话，500-800亿澳元应该也是可以理解的，毕竟Afterpay当年最高的时候450亿澳元也达到过，我们应该还可以看到牛市的到来，目前是最熊市。

   
   


7. 
   

   跌幅明显的企业赛道有BNPL先买后付（SQ2，ZIP,SZL)，电商(KGN,CTT,RBL,ABY,TPW,BEX)，人工智能(APX)，在线博彩(PBH)，线下支付(TYR)，宗教支付(PPH)，在线会计软件(XRO)，消费支付(EML)。这15家企业的本质是都进过ASX50/100/200 的名单，得到机构的投资，流动性较强，未来都有潜在被收购的可能，以及背后有着超强投资人的背书。

   
   

谢谢大家的理解，现实很残酷，2022很艰难，但未来会很美好，只要今年可以活下来，未来我们会看到50-100倍的企业在目前的15家企业中。

产品来源

Cettire是从一个多样化的全球供应商网络中采购产品，其集中风险最小。Cettire公司的供应链可提供广泛的产品且每种产品通常有多个供应商，这旨在降低供应链风险。Cettire通过定价算法提高公司管理利润的能力，旨在比较多个动态的供应商采购成本。Cettire主要特点有：

• 易于与平台集成，实现自动开票、订单管理、定价和执行；


• 能够以有吸引力的利润率销售相对较大的数量；


• 降低了供应商持有大量可能变得难以出售的过时库存的风险。

技术平台

Cettire的业务运营以统一的技术栈为基础，经过多年开发和完善可为业务发展提供效率和可扩展性。同时，技术栈包括许多内部开发的专有系统。 Cettire的可扩展专有技术堆栈在日常运营中不需要太多的人工干预。平台经过精心设计，旨在能够以高效率的自动化系统获取大量客户，处理和执行大量订单，以及集成、维护和操作来自供应商的大量产品数据集。公司开发了专有技术平台旨在与供应商无缝集成，以管理实时产品和库存管理，实现自动化。启用动态定价策略，以优化销量和利润率。 和执行客户订单和全球物流的自动化：

1. 营销： Cettire利用数据驱动的方法，试图以极具成本效益的方式获取客户。通过这种方法Cettire能够获得高投资回报率和低客户获取成本，从而支持公司的增长目标。


2. 定价： Cettire的系统使用专有的算法和多个数据点，旨在在网站上为客人提供诱人的价格。利润率因供应商而异，品牌因品牌而异或因产品而异，但是Cettire平台旨在实时分析供应商定价，使公司能够选择可以优化价格和利润率的产品。


3. 产品和库存管理： Cettire的集成库存和产品数据管理系统能管理和同步超过160,000种产品的虚拟库存，截至2020年10月卖方库存价值超过5.12亿澳元。基于主要的数据驱动方法，已经优先考虑了此产品子集的发布，同时考虑了各种产品的输入和来源，其中包括网站访问量、总收入、转换率、零售率和产品稀缺性。由于管理系统可以访问160,000多种产品，有相当大的可用空间无需立即扩大供应关系，可于Cettire网站发布更多产品。Cettire计划在2021财年剩余时间内增加网站提供的产品数量，让此成为网站流量的主要驱动力。


4. 客户订单执行和全球物流： Cettire的专有技术平台旨在自动化管理整个客户履行周期，包括订单管理和执行、全球物流和海关合规、退货管理、欺诈管理，发票和付款管理。这是一个高效且高度自动化的流程，旨在快速完成客户订单，Cettire认为这将提高客户满意度和回头客。公司认为订单流程的效率对于供应商的绩效以及Cettire客户最终的快速执行至关重要。关于产品退货流程，Cettire将整个逆向物流过程高度自动化，有助于将产品退还给供应商，而无需Cettire的人工干预。Cettire收取适用的退货费，该退货费由客户承担。


5. 客户履行程序： 客户在Cettire网站上购买产品后，订单会自动转到Cettire的订单管理系统(OMS)，并审查是否有欺诈行为。然后Cettire 的 OMS 试图将订单发送到供应商的库存系统，下电子订单并保留产品。这部分流程是即时的，目的是为了实现供应商会计流程的自动化、缓解缺货订单（即一旦接受了Cettire预订产品的订单、供应商就不会在其他地方销售产品）。供应商应在Cettire的OMS中确认订单，并建立所有相关的出口文件和包装，一般在1个工作日内完成。例如，运输标签和一些文件等。